作者｜和奕咨詢(xún)咨詢(xún)師 仇曉藝
在經(jīng)濟(jì)環(huán)境與消費(fèi)市場(chǎng)不斷變化的大背景下，消費(fèi)者對(duì)于品質(zhì)與性?xún)r(jià)比雙高商品的需求也日益增長(zhǎng)。在這種情況下，折扣零售憑借其獨(dú)特的業(yè)態(tài)優(yōu)勢(shì)再度翻紅，開(kāi)始在消費(fèi)領(lǐng)域引領(lǐng)新的熱潮。其中，奧萊作為以品牌折扣銷(xiāo)售為主的零售業(yè)態(tài)，在近幾年迎來(lái)了創(chuàng)紀(jì)錄的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)期。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國(guó)奧特萊斯行業(yè)的整體規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)1600億元人民幣，增長(zhǎng)水平較上年高出20%。
以上海百聯(lián)集團(tuán)旗下的奧萊門(mén)店為例：2023年元旦，百聯(lián)旗下9家?jiàn)W萊門(mén)店業(yè)績(jī)創(chuàng)歷史新高；五一期間，上海青浦百聯(lián)奧萊在假期第一天業(yè)績(jī)即創(chuàng)下開(kāi)業(yè)17年新高；2024年元旦，百聯(lián)奧萊業(yè)態(tài)全國(guó)門(mén)店較去年節(jié)日同期銷(xiāo)售整體增長(zhǎng)兩成、客流總量提升超七成，其中青浦奧萊元旦當(dāng)日銷(xiāo)售創(chuàng)歷史新高，長(zhǎng)沙百聯(lián)奧萊節(jié)日同期客流與銷(xiāo)售雙創(chuàng)歷史新高。根據(jù)百聯(lián)股份發(fā)布的2023年年報(bào)，公司奧萊業(yè)態(tài)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)13.69億元，同比大漲41.5%，高于百貨與購(gòu)物中心業(yè)態(tài)的11.11%與23.7%；奧萊業(yè)態(tài)的毛利率也達(dá)到了74.84%，遠(yuǎn)高于百貨與購(gòu)物中心業(yè)態(tài)的22.5%與49.42%。 在百聯(lián)之外，王府井、砂之船、杉杉等奧萊業(yè)態(tài)頭部企業(yè)也都享受到了這波奧萊業(yè)績(jī)“紅利”。2023年，王府井旗下奧萊業(yè)態(tài)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收20.3億元，同比增長(zhǎng)37.6%，是增長(zhǎng)率第二高的購(gòu)物中心業(yè)態(tài)的近兩倍（19.1%）；毛利率達(dá)到68.7%，同比增長(zhǎng)4.3%，同樣高于百貨與購(gòu)物中心業(yè)態(tài)的36.4%與49.4%。 
圖：2017-2022年奧萊項(xiàng)目“10億+俱樂(lè)部”成員數(shù)量逐年增長(zhǎng)（數(shù)據(jù)來(lái)源:中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì),和奕咨詢(xún)整理）近年來(lái)，年銷(xiāo)售加入“10億俱樂(lè)部”的奧萊項(xiàng)目也在逐年增加。在2023年，已經(jīng)有近50家?jiàn)W萊的銷(xiāo)售突破了10億大關(guān)，獲得30億以上銷(xiāo)售的奧萊項(xiàng)目數(shù)量也從2017年的2家發(fā)展到了12家，其中，銷(xiāo)售業(yè)績(jī)最好的項(xiàng)目非上海青浦百聯(lián)奧特萊斯莫屬，2023年的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的61.7億元，超越了日本御殿場(chǎng)奧特萊斯，成為亞洲奧萊的年度銷(xiāo)售冠軍。 不僅如此，奧萊項(xiàng)目的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并非曇花一現(xiàn)。自?shī)W特萊斯進(jìn)入中國(guó)以來(lái)，一直保持著穩(wěn)中有進(jìn)的業(yè)績(jī)?cè)鏊伲?/span>2002-2011年，該業(yè)態(tài)平均業(yè)績(jī)?cè)龇鶠?%；2011-2016年，平均增幅增長(zhǎng)為17%；2016-2020年平均增幅更是達(dá)到了28%。那么，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境與消費(fèi)市場(chǎng)風(fēng)云多變的這20余年里，奧萊行業(yè)穿越周期的韌性從何而來(lái)呢？
圖：2020-2022年主要零售業(yè)態(tài)增長(zhǎng)情況
(數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)，和奕咨詢(xún)整理)
奧萊折扣屬性帶來(lái)強(qiáng)目的性消費(fèi)聚客力美國(guó)奧特萊斯行業(yè)標(biāo)桿Tanger的創(chuàng)始人Stanley K. Tangler曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“經(jīng)濟(jì)好時(shí)，人們喜歡折扣；經(jīng)濟(jì)差時(shí)，人們需要折扣”。與重商品品牌數(shù)量、質(zhì)量與服務(wù)的百貨以及重消費(fèi)體驗(yàn)、多元業(yè)態(tài)的購(gòu)物中心相比，“大品牌、小價(jià)格”是奧萊業(yè)態(tài)自誕生以來(lái)最深入人心的業(yè)態(tài)特點(diǎn)。在折扣與高性?xún)r(jià)比品牌商品的雙重強(qiáng)吸引之下，消費(fèi)者們往往抱有較強(qiáng)的目的性消費(fèi)心理前往奧萊門(mén)店進(jìn)行消費(fèi)。在經(jīng)濟(jì)前景不甚明朗、消費(fèi)者普遍出現(xiàn)“消費(fèi)降級(jí)”但依然追求品質(zhì)的當(dāng)下，以“折扣名品”、“高性?xún)r(jià)比”、“組團(tuán)淘寶”等為主要賣(mài)點(diǎn)的奧萊業(yè)態(tài)持續(xù)對(duì)消費(fèi)者產(chǎn)生吸引作用，讓其從消費(fèi)者的“可選”消費(fèi)目的地轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨剡x”消費(fèi)目的地，對(duì)年輕消費(fèi)群體的吸引力也不斷增強(qiáng)。 消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變與消費(fèi)需求滿(mǎn)足從需求端而言，對(duì)于奧萊業(yè)態(tài)的需求往往出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)由快速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向成熟、穩(wěn)定的階段：在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展時(shí)，中產(chǎn)階級(jí)數(shù)量同樣快速增長(zhǎng)，且隨著收入增長(zhǎng)，其品牌意識(shí)不斷提升；然而，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入穩(wěn)定期后，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，中產(chǎn)階級(jí)對(duì)收入預(yù)期信心減弱，因此產(chǎn)生對(duì)以折扣名品、高性?xún)r(jià)比品牌商品為業(yè)態(tài)特點(diǎn)的奧特萊斯的消費(fèi)需求。中產(chǎn)階級(jí)是奧萊業(yè)態(tài)的主要消費(fèi)群體，龐大的中產(chǎn)階級(jí)也是奧萊發(fā)展的重要客群基礎(chǔ)。不僅如此，在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好時(shí)，中低層次消費(fèi)者“消費(fèi)升級(jí)”，進(jìn)入奧萊消費(fèi)；而在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，中高層次消費(fèi)者出現(xiàn)“消費(fèi)降級(jí)”，同樣產(chǎn)生奧萊消費(fèi)。波士頓咨詢(xún)公司在2023年5月的中國(guó)消費(fèi)者調(diào)查顯示，國(guó)內(nèi)中產(chǎn)及以下消費(fèi)者在未來(lái)一年的消費(fèi)需求將持續(xù)向更具性?xún)r(jià)比的商品傾斜；對(duì)比此前的6-12個(gè)月時(shí)間，奧萊/折扣店作為國(guó)內(nèi)消費(fèi)者首選購(gòu)物渠道的指數(shù)增長(zhǎng)了68%。由此可見(jiàn)，奧萊業(yè)態(tài)可以在不同經(jīng)濟(jì)周期滿(mǎn)足消費(fèi)需求變化的不同人群的消費(fèi)需求，這也正是其跨越經(jīng)濟(jì)周期抗壓能力的重要來(lái)源之一。從供給端看，奧萊業(yè)態(tài)誕生的根本原因之一是品牌面臨庫(kù)存過(guò)剩壓力，需要消化過(guò)剩庫(kù)存的渠道，這也是為什么在經(jīng)濟(jì)不佳、正價(jià)店消費(fèi)減少時(shí)，奧萊反而會(huì)出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因之一。隨著消費(fèi)市場(chǎng)的擴(kuò)大與科技在生產(chǎn)過(guò)程的運(yùn)用，品牌數(shù)量與商品產(chǎn)能、產(chǎn)量都在不斷擴(kuò)大。盡管現(xiàn)代企業(yè)普遍使用數(shù)字化手段進(jìn)行生產(chǎn)管理，但由于市場(chǎng)波動(dòng)等不確定因素，企業(yè)往往面臨商品生產(chǎn)過(guò)剩，并進(jìn)一步導(dǎo)致庫(kù)存周期減緩、現(xiàn)金回流慢等問(wèn)題，對(duì)企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)、盈利帶來(lái)不利影響。據(jù)Business of Fashion 2023年發(fā)布的報(bào)告，Nike和adidas兩個(gè)品牌均面臨了庫(kù)存過(guò)剩的問(wèn)題，Nike倉(cāng)庫(kù)中積壓著93億美元的庫(kù)存，同比增長(zhǎng)43%；而adidas的倉(cāng)庫(kù)中則持有價(jià)值67億美元的庫(kù)存，同比增長(zhǎng)高達(dá)73%；更令人擔(dān)心的是，這些庫(kù)存中超60%都是曾經(jīng)給Nike和adidas帶來(lái)高額利潤(rùn)的運(yùn)動(dòng)鞋。在這種情況下，利用奧萊等渠道去庫(kù)存也就成為了企業(yè)的必然選擇。另外，前幾年的新冠疫情導(dǎo)致商場(chǎng)門(mén)店閉店、消費(fèi)者出行旅游不便，品牌特別是奢侈品、運(yùn)動(dòng)品牌的庫(kù)存積壓?jiǎn)栴}進(jìn)一步加重，也從供給端層面助力了近幾年奧萊業(yè)態(tài)的業(yè)績(jī)大漲。
頭部集團(tuán)型企業(yè)的運(yùn)營(yíng)優(yōu)勢(shì)據(jù)和奕咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)，截止2023年，中國(guó)約有奧萊239家，其中連鎖項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到70%左右，業(yè)態(tài)連鎖化率高。奧萊頭部企業(yè)砂之船（17家）、王府井（16家）、杉杉（16家）、首創(chuàng)（15家）、百聯(lián)（9家）、RDM佛羅倫薩小鎮(zhèn)（7家）等共擁有奧萊門(mén)店80家，占全國(guó)奧萊門(mén)店總量的三成左右。奧萊頭部集團(tuán)性企業(yè)在品牌供應(yīng)鏈、門(mén)店運(yùn)營(yíng)管理、物業(yè)開(kāi)發(fā)等方面具有明顯集團(tuán)型競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其旗下的奧萊門(mén)店銷(xiāo)售產(chǎn)出與抗壓能力相較于單體奧萊也相應(yīng)更強(qiáng)，目前國(guó)內(nèi)年銷(xiāo)售在30億以上的奧萊項(xiàng)目均為奧萊頭部企業(yè)旗下門(mén)店。奧萊業(yè)態(tài)最早誕生于美國(guó)，作為舶來(lái)業(yè)態(tài)進(jìn)入中國(guó)已經(jīng)超過(guò)二十個(gè)年頭。在奧萊發(fā)展初期，國(guó)內(nèi)企業(yè)主要借鑒歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的奧萊業(yè)態(tài)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)；然而，隨著中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)與零售行業(yè)的蓬勃發(fā)展，奧萊業(yè)態(tài)在國(guó)內(nèi)實(shí)現(xiàn)了快速的多樣化成長(zhǎng)，甚至實(shí)現(xiàn)了對(duì)歐美奧萊業(yè)態(tài)的超越。但值得注意的是，奧萊業(yè)態(tài)的發(fā)展并不會(huì)一帆風(fēng)順：未來(lái)，奧萊業(yè)態(tài)面臨著消費(fèi)者需求被多渠道分流、品牌積極調(diào)整商品庫(kù)存戰(zhàn)略與奧萊店鋪的布局、奧萊行業(yè)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)壓力日益加劇等種種問(wèn)題，其抗周期韌性能否得以保持、 “翻紅”現(xiàn)象能否持續(xù)，也取決于企業(yè)能否持續(xù)精進(jìn)奧萊運(yùn)營(yíng)能力與水平。在下篇奧萊系列的文章中，和奕咨詢(xún)將對(duì)限制奧萊未來(lái)發(fā)展的因素及奧萊業(yè)態(tài)發(fā)展的破局之道進(jìn)行進(jìn)一步的解讀。
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